【初心者向け解説】ビットコインETFが話題になってます

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仮想通貨（暗号資産）という言葉を聞いたことがありますか？仮想通貨とは、インターネット上でやりとりできる電子的な通貨のことです。仮想通貨の中でも、最も有名で価値の高いものがビットコインです。ビットコインは、2009年に誕生した最初の仮想通貨で、現在では世界中で使われています。

しかし、ビットコインを購入するには、専用の取引所やウォレット（仮想通貨を保管するアプリやサービス）を利用する必要があります。また、ビットコインの価格は非常に変動が激しく、下落や暴落のリスクも高いです。

そこで、ビットコインに投資する方法の一つとして、ビットコインETFというものが注目されています。

なんで話題になっているんだっけ？

ビットコインETFとは、ビットコインに連動した上場投資信託のことです。上場投資信託とは、株式や債券などの資産を組み合わせた投資商品で、証券取引所に上場しているものです。ETFとは、Exchange Traded Fundの略で、上場投資信託の一種です。

ビットコインETFは、ビットコインの価格変動に追従するように設計されており、ビットコインETFの1口あたりの価格は、ビットコインの1枚あたりの価格の一定の割合になります。例えば、ビットコインの価格が1,000万円で、ビットコインETFの1口あたりの価格が1万円とすると、ビットコインETFの1口はビットコインの0.001枚分に相当します。

ビットコインETFは、ビットコイン自体を購入するのとは違い、証券会社やネット証券などで簡単に取引できます。また、ビットコインETFは、ビットコインの保有や管理に関する手間やコスト、セキュリティの問題などを回避できます。さらに、ビットコインETFは、ビットコインの価格に連動するだけでなく、ビットコインの先物やオプションなどの金融派生商品にも投資できるようになっています。これにより、ビットコインの価格が上昇するだけでなく、下落する場合にも利益を得ることができます。

ビットコインETFは、2024年1月に米国で初めて承認されました。これは、ビットコインや仮想通貨に対する規制当局の認知度や信頼度が高まったことを示すもので、仮想通貨市場にとって大きな前進です。ビットコインETFの承認により、ビットコインに投資する障壁が低くなり、より多くの投資家がビットコイン市場に参入することが期待されています。

ビットコインETFってそもそも何？ETFや投資信託と何が違うの？

ビットコインETFは、ビットコインに連動した上場投資信託ですが、一般的な投資信託やETFとは何が違うのでしょうか？

まず、投資信託とは、投資家から集めた資金を、運用会社が株式や債券などの資産に分散投資することで、投資家に利益を分配する仕組みです。投資信託は、自分で資産を選んで投資するよりも、手軽に分散投資ができるというメリットがあります。しかし、投資信託は、運用会社に手数料や信託報酬を支払う必要があります。また、投資信託は、基本的には運用会社から直接購入するか、あらかじめ契約した金融機関から購入するしかありません。

次に、ETFとは、投資信託の一種で、証券取引所に上場しているものです。ETFは、投資信託と同様に、株式や債券などの資産に分散投資しますが、証券取引所で自由に売買できるという特徴があります。ETFは、投資信託よりも手数料や信託報酬が安く、流動性が高いというメリットがあります。しかし、ETFは、取引所の営業時間に限られることや、価格が市場の需給によって変動することなどのデメリットもあります。

そして、ビットコインETFとは、ビットコインに連動したETFです。ビットコインETFは、ビットコイン自体を保有するのではなく、ビットコインの価格に連動する資産に投資します。ビットコインETFは、ビットコインの価格変動に追従するように設計されており、ビットコインの1枚あたりの価格の一定の割合に相当する価格で取引されます。ビットコインETFは、ビットコイン自体を購入するのとは違い、証券会社やネット証券などで簡単に取引できるというメリットがあります。また、ビットコインETFは、ビットコインの保有や管理に関する手間やコスト、セキュリティの問題などを回避できます。さらに、ビットコインETFは、ビットコインの先物やオプションなどの金融派生商品にも投資できるようになっています。これにより、ビットコインの価格が上昇するだけでなく、下落する場合にも利益を得ることができます。

承認されたってどういうこと？メリットあるの？

ビットコインETFは、2021年10月に米国で初めて承認されました（2024年1月にビットコイン現物ETFが承認）。これは、ビットコインや仮想通貨に対する規制当局の認知度や信頼度が高まったことを示すもので、仮想通貨市場にとって大きな前進です。

ビットコインETFの承認とは、ビットコインETFが証券取引所に上場するために必要な規制上の許可を得たということです。ビットコインETFは、ビットコインに連動する資

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税金はかかるんだっけ？

ビットコインETFに投資する場合、税金はどうなるのでしょうか？

ビットコインETFは、上場投資信託と同様に、分離課税の対象となります。分離課税とは、投資信託の分配金や売却益に対して、所得税や住民税が別途課税される仕組みです。分離課税の税率は、分配金に対しては20.315%、売却益に対しては15.315%です。ただし、売却益については、譲渡所得の特別控除という制度を利用することで、一定の金額を控除できます。譲渡所得の特別控除とは、年間の売却益が200万円以下の場合、その額の20%を所得から控除できるというものです。例えば、年間の売却益が100万円の場合、その20%である20万円を控除できます。この場合、課税対象となる売却益は80万円となります。

ビットコインETFの税金は、ビットコイン自体の税金とは異なります。ビットコイン自体は、雑所得として課税されます。雑所得とは、株式や債券などの所得に分類されないその他の所得のことです。雑所得の税率は、所得税と住民税を合わせて、5%～45%の範囲で変動します。また、雑所得には、雑所得控除という制度があります。雑所得控除とは、年間の雑所得が20万円以下の場合、その額を所得から控除できるというものです。例えば、年間の雑所得が10万円の場合、その額を控除できます。この場合、課税対象となる雑所得は0円となります。

ビットコインETFとビットコイン自体の税金を比較すると、ビットコインETFの方が税率が低く、控除額が高いということがわかります。しかし、ビットコインETFは、分離課税の対象となるため、分配金や売却益が発生するたびに税金を支払う必要があります。

一方、ビットコイン自体は、雑所得の対象となるため、年末にまとめて確定申告をする必要があります。また、ビットコイン自体は、仮想通貨間の交換や支払いにも課税されることに注意が必要です。例えば、ビットコインを別の仮想通貨に交換した場合や、ビットコインで商品やサービスを購入した場合、その時点でのビットコインの価値に基づいて、売却益や支払い益が発生し、雑所得として課税されます。

ビットコイン自体の購入と比較してどちらが有利なの？

ビットコインETFとビットコイン自体のどちらに投資する方が儲かるのでしょうか？

これは、一概には言えない問題です。ビットコインETFとビットコイン自体の投資効果は、それぞれの特徴やリスクによって異なります。以下に、ビットコインETFとビットコイン自体の投資効果に影響する要素をいくつか挙げます。

• 価格変動の差：ビットコインETFは、ビットコインの価格変動に追従するように設計されていますが、必ずしも完全に一致するとは限りません。ビットコインETFの価格は、市場の需給や流動性によって変動するため、ビットコインの価格と乖離（かいり）することがあります。乖離とは、ビットコインETFの価格とビットコインの価格の差のことです。乖離が大きくなると、ビットコインETFの投資効果はビットコインの投資効果と異なる結果になります。例えば、ビットコインの価格が上昇したとき、ビットコインETFの価格がそれに追いつかない場合、ビットコインETFの投資家はビットコインの投資家よりも利益が少なくなります。逆に、ビットコインの価格が下落したとき、ビットコインETFの価格がそれに追従しない場合、ビットコインETFの投資家はビットコインの投資家よりも損失が少なくなります。
• 金融派生商品の活用：ビットコインETFは、ビットコインの先物やオプションなどの金融派生商品にも投資できるようになっています。金融派生商品とは、株式や債券などの基礎資産の価格変動に連動する権利や義務を取引する商品のことです。金融派生商品を活用することで、ビットコインETFの投資効果はビットコイン自体の投資効果と異なる結果になります。例えば、ビットコインの価格が上昇すると予想した場合、ビットコインETFは、ビットコインの先物やオプションを買うことで、ビットコインの価格上昇による利益を増やすことができます。逆に、ビットコインの価格が下落すると予想した場合、ビットコインETFは、ビットコインの先物やオプションを売ることで、ビットコインの価格下落による損失を減らすことができます。
• 税金の差：ビットコインETFとビットコイン自体の税金は異なります。ビットコインETFは、分離課税の対象となり、分配金に対しては20.315%、売却益に対しては15.315%の税率が適用されます。また、売却益については、譲渡所得の特別控除を利用することで、一定の金額を控除できます。一方、ビットコイン自体は、雑所得の対象となり、所得税と住民税を合わせて5%～45%の税率が適用されます。また、雑所得については、雑所得控除を利用することで、一定の金額を控除できます。ビットコインETFとビットコイン自体の税金を比較すると、
• ビットコインETFの方が税率が低く、控除額が高いということがわかります。しかし、ビットコインETFは、分離課税の対象となるため、分配金や売却益が発生するたびに税金を支払う必要があります。一方、ビットコイン自体は、雑所得の対象となるため、年末にまとめて確定申告をする必要があります。また、ビットコイン自体は、仮想通貨間の交換や支払いにも課税されることに注意が必要です。例えば、ビットコインを別の仮想通貨に交換した場合や、ビットコインで商品やサービスを購入した場合、その時点でのビットコインの価値に基づいて、売却益や支払い益が発生し、雑所得として課税されます。
• ビットコインETFとビットコイン自体の税金の違いは、投資期間や投資額、投資スタイルによって影響が変わります。一般的には、ビットコインETFは、短期間で頻繁に売買する投資家にとって有利です。なぜなら、ビットコインETFは、売却益に対して低い税率が適用されるため、短期的な利益を確保しやすいからです。また、ビットコインETFは、分配金を受け取ることで、定期的な収入を得ることができます。一方、ビットコイン自体は、長期間で少ない回数の売買をする投資家にとって有利です。なぜなら、ビットコイン自体は、雑所得控除を利用することで、小さな利益や損失を無税にできるからです。また、ビットコイン自体は、仮想通貨間の交換や支払いにも利用できるため、実用的な価値があります。

まとめ（おすすめか否か）

ビットコインETFとは、ビットコインに連動した上場投資信託のことです。ビットコインETFは、ビットコイン自体を購入するのとは違い、証券会社やネット証券などで簡単に取引できるというメリットがあります。また、ビットコインETFは、ビットコインの保有や管理に関する手間やコスト、セキュリティの問題などを回避できます。さらに、ビットコインETFは、ビットコインの先物やオプションなどの金融派生商品にも投資できるようになっています。これにより、ビットコインの価格が上昇するだけでなく、下落する場合にも利益を得ることができます。

しかし、ビットコインETFには、以下のようなデメリットやリスクもあります。

ビットコインETFは、ビットコインに投資する方法の一つですが、万能ではありません。ビットコインETFに投資するかどうかは、自分の投資目的や期間、額、スタイルなどによって決める必要があります。ビットコインETFに投資する場合は、ビットコインETFの特徴やリスクを十分に理解した上で、慎重に判断してください。

日本で投資できるの？

残念ながら、現在日本ではビットコインETFに投資することはできません。ビットコインETFは、米国で2024年1月に初めて承認されましたが、日本ではまだ金融庁からの承認が得られていません。今後、日本の証券取引所にビットコインETFが上場するかどうかは不明ですが、可能性はゼロではないと思います。

ビットコインETFに投資するためには、海外の証券会社や仮想通貨取引所を利用する必要がありますが、それには手数料やリスクがかかります。また、税金の面でも注意が必要です。そのため、現段階では、ビットコイン自体を購入する方がおすすめです。

ビットコイン自体を購入するには、国内の仮想通貨取引所を利用するのが簡単です。例えば、[コインチェック]や[GMOコイン]などがあります。 これらの取引所では、ビットコインのほかにも様々な仮想通貨を取り扱っています。

ビットコインETFは、ビットコインに投資する新しい方法ですが、まだ日本では利用できません。ビットコインETFに興味がある方は、今後の動向に注目してください。